Klimawandel

­Die BEKB ist bestrebt, negative Auswirkungen ihrer Geschäftstätigkeit auf die Umwelt zu minimieren. Dabei spielen insbesondere die finanzierten Emissionen – die durch Kredite und Investitionen finanzierten Treibhausgasemissionen – eine wichtige Rolle.

Relevanz des Themas

Die Geschäftstätigkeit einer Bank hat Auswirkungen auf das Klima. Die bedeutendsten Auswirkungen manifestieren sich indirekt über die angebotenen Finanzdienstleistungen, das heisst über finanzierte Emissionen: CO₂-Emissionen von Unternehmen, die durch Kredite einer Bank finanziert werden, Emissionen von Gebäuden, die mit einer Hypothek finanziert werden, oder Emissionen, die durch Unternehmen, Staaten oder andere Anlageklassen, in die investiert wird (kundenseitig oder als bankeigene Anlagen), verursacht werden.

Durch den Klimawandel entstehen einer Bank entsprechende Risiken und Chancen – hauptsächlich im Kredit- und im Anlagegeschäft: Physische Risiken im Kreditgeschäft ergeben sich je nach Standorten der mit Hypotheken belehnten Liegenschaften oder nach Geschäftsaktivitäten finanzierter Unternehmen (zum Beispiel Landwirtschaft oder Energieversorgung); analog im Anlagegeschäft (Standorte und Aktivitäten der Unternehmen, Staaten usw., in die investiert wird). Transitionsrisiken entstehen hauptsächlich durch die Finanzierung beziehungsweise Investition in emissionsintensive Werte sowie durch die Entwicklung regulatorischer oder gesetzlicher Vorgaben (Compliance-Risiko) oder durch Verpflichtungen zur Einsparung von Emissionen (Reputationsrisiko; strategisches Risiko). Chancen bieten sich durch die Entwicklung neuer Bankprodukte und -dienstleistungen oder die Investition in Unternehmen, die vom Übergang zu einer emissionsarmen Wirtschaft profitieren.

Konzepte, Massnahmen und Aktivitäten

Netto-Null-Emissionen

Die Schweiz hat sich zum Ziel gesetzt, bis 2050 klimaneutral zu werden, das heisst, die Treibhausgase auf Netto-Null zu reduzieren. Neben der Realwirtschaft, die durch die Produktion und den Konsum von Gütern und Dienstleistungen direkten Einfluss auf die Umwelt hat, können auch Finanzinstitute einen effektiven Beitrag gegen den Klimawandel leisten.

Die BEKB ist sich dieser Rolle bewusst. Sie will zu einer klimafreundlichen Wirtschaft beitragen, zum Beispiel mit einer gezielten Kundenberatung oder mit Anreizen für energieeffiziente Liegenschaften. Sie will ausserdem darauf hinwirken, dass Hürden auf dem Weg zu Netto-Null überwunden werden können – Hürden wie zum Beispiel Anreiz- und Steuerungsmechanismen oder Datengrundlagen zur Berechnung finanzierter Emissionen. Deswegen hat sie sich verschiedenen Initiativen angeschlossen (siehe Mitgliedschaften und Initiativen) und sich zum Ziel gesetzt, ihre Kredit- und Anlageportfolios bis spätestens 2050 auf Netto-Null-Emissionen auszurichten.

Im Jahr 2024 hat das Bundesamt für Umwelt (BAFU) gemeinsam mit dem Staatssekretariat für internationale Finanzfragen (SIF) einen Klimatest des Schweizer Finanzmarktes durchgeführt. Der Test lief unter dem Titel «PACTA Klimatest 2024» (Paris Agreement Capital Transition Assessment). Die BEKB nahm bereits zum dritten Mal an der freiwilligen Analyse teil, sowohl mit ihren Anlageportfolien als auch mit ihrem Hypothekarportfolio. Damit hat sie als eine von 34 Banken einen Beitrag dazu geleistet, Transparenz über die Fortschritte des Schweizer Finanzmarkts bei der Erreichung der Klimaziele zu schaffen.

Massnahmen im Kreditgeschäft

Im Jahr 2023 hat die BEKB erstmals die finanzierten Emissionen aus dem Kreditportfolio berechnet, offengelegt und wissenschaftsbasierte Klimaziele für das Hypothekarportfolio mit Zwischenzielen per 2030 festgelegt (siehe Ziele und Kennzahlen).

Um die Klimaziele im Hypothekarportfolio zu erreichen, intensiviert die BEKB ihre Anstrengungen im Bereich der energetischen Sanierung. Sowohl im Bestandes- als auch im Neukundengeschäft richtet sich der Fokus auf die Erhöhung der Sanierungsrate, insbesondere durch den Ersatz fossiler Heizsysteme. Simulationen zeigen, dass die Umstellung auf nicht fossile Heizsysteme den grössten Einfluss auf die Emissionsminderung hat.

Ein zentrales Element zur Erhöhung der Sanierungsrate ist der Sanierungsplaner myky. Seit Anfang 2024 dient dieser zur Aufklärung und Wissensvermittlung in der Kundenberatung und unterstützt Hausbesitzerinnen und Hausbesitzer bei der Planung von Sanierungen.

Im Berichtsjahr wurden die nachhaltigen Hypotheken der BEKB überarbeitet: Die Renovationshypothek Eco wird im Frühling 2025 durch myky-Hypotheken abgelöst. Der Zugang zu myky-Hypotheken mit attraktiven Konditionen wird erleichtert, weil dafür keine Zertifizierung mehr nötig ist. In Kombination mit gezielten Marktbearbeitungsmassnahmen erwartet die Bank eine Steigerung der Sanierungsrate, um ihr Netto-Null-Zwischenziel 2030 zu erreichen. Die Massnahmen dazu hat sie im August 2024 erstmals im Netto-Null-Fahrplan im Hypothekargeschäft (Transitionsplan) offengelegt. Nachfolgend der aktualisierte Fahrplan:

Massnahmen im Anlagegeschäft

Im Jahr 2023 hat die BEKB erstmals die finanzierten Emissionen aus dem Anlageportfolio der Finanzanlagen und Beteiligungen sowie der BEKB-Fonds berechnet und offengelegt. Im Berichtsjahr hat sie wissenschaftsbasierte Klimaziele für ihre Finanzanlagen und Beteiligungen sowie für die BEKB-Fonds definiert (siehe Ziele und Kennzahlen). Damit untermauert die Bank auch im Anlagebereich messbar ihr Versprechen, die Transformation der Wirtschaft in Richtung Netto-Null zu unterstützen.

Der Anspruch der BEKB ist, dass die Klimaziele in der Realwirtschaft eine Wirkung entfalten. Entsprechend sollen die Ziele im Bereich Anlagen nicht in erster Linie über Einschränkungen des investierbaren Universums oder durch Unter- und Übergewichtung innerhalb der Portfolios erreicht werden. Vielmehr steht eine «Active Ownership» im Vordergrund, das heisst die Wahrnehmung der Stimmrechte und der Dialog mit Unternehmen («Voting and Engagement»).

Im Berichtsjahr hat die BEKB ihre Engagement-Aktivitäten im Bereich Klimaschutz erweitert und sich gemeinsamen Initiativen angeschlossen (siehe Die BEKB als aktive Investorin). Mit einem Klimaengagement werden folgende Ziele verfolgt:

• Verbesserung der Transparenz: Unternehmen sollen ihre Emissionen nach einem international anerkannten Standard wie dem „Greenhouse Gas Protocol“ messen und veröffentlichen. Dies umfasst alle direkten und indirekten Emissionen.
• Reduktionsziele: Unternehmen sollen sich wissenschaftlich fundierte Ziele für die Reduktion von Treibhausgasemissionen setzen, um die globale Erwärmung auf 1,5 °C zu begrenzen.
• Dekarbonisierungsstrategie und -plan: Unternehmen sollen ehrgeizige Pläne für die Dekarbonisierung ihrer Betriebe und Lieferketten entwickeln. Diese Pläne sollen darlegen, welche Massnahmen ergriffen werden, um die Reduktionsziele zu erreichen.

Details zu den Massnahmen, um die Netto-Null-Ziele zu erreichen, werden im nachfolgenden «Netto-Null-Fahrplan im Anlagegeschäft» offengelegt.

Massnahmen in der Betriebsökologie

Welche Massnahmen die BEKB zur Reduktion der Emissionen im eigenen Betrieb getroffen hat, welche wissenschaftsbasierten Netto-Null-Zwischenziele sie sich gesetzt hat und wie der Netto-Null-Fahrplan der Betriebsökologie (Transitionsplan) aussieht, lesen Sie im Kapitel Betriebsökologie.

Weitere Massnahmen

Auch bei Beschaffungen berücksichtigt die BEKB Umweltaspekte: Sowohl die Lieferanten als auch die gelieferten Produkte und Dienstleistungen müssen den gängigen ökologischen Standards genügen und möglichst aus dem Einzugsgebiet der Bank stammen (siehe Beschaffung).

Mit welchen Produkten und Dienstleistungen die BEKB dazu beiträgt, die Umwelt zu schonen, lesen Sie in den Kapiteln unter «Für Kundinnen und Kunden».

Chancen und Risiken des Klimawandels

Die BEKB beurteilt die Auswirkungen des Klimawandels im Rahmen ihres Risikomanagements (siehe Geschäftsbericht > Risikomanagement) – dies in Anlehnung an die internationalen und nationalen Initiativen zur verbesserten Berichterstattung über klimabedingte Finanzrisiken. Klimabezogene Risiken werden innerhalb der bestehenden Risikokategorien beurteilt.

Gefahren im Zusammenhang mit den Standorten der Bank oder bezüglich der Sicherstellung der Bankdienstleistungen werden im Rahmen des Business Continuity Managements und des Krisenmanagements beurteilt, und entsprechende Geschäftsfortführungspläne sind definiert. Dabei werden auch Leistungen der Hauptlieferanten berücksichtigt.

Der Klimawandel bietet auch Chancen für die BEKB: Energiepolitische Weichenstellungen, höhere Energiepreise und eine zunehmende Sensibilität der Bevölkerung eröffnen Möglichkeiten im Bereich neuer Finanzierungen (Projekte zur Steigerung der Energieeffizienz oder im Zusammenhang mit erneuerbaren Energien) und spezifischer Anlageprodukte.

Das langjährige Umweltengagement und die verantwortungsvolle Geschäftspolitik der BEKB wirken dabei unterstützend. Als Unternehmen mit vergleichsweise geringem Energieverbrauch profitiert die BEKB zudem von der Rückverteilung der CO₂-Lenkungsabgabe auf fossile Brennstoffe. Die Bank setzt diese Gelder für Klimaschutzmassnahmen ein, namentlich zur Kompensation beziehungsweise Neutralisierung ihrer betrieblichen CO₂-Emissionen (siehe Kompensation verbleibender Emissionen). Indem die BEKB verbleibende CO₂-Emissionen kompensiert, hat sie sich einen internen CO₂-Preis gesetzt. Dieser schafft einen finanziellen Anreiz zur Emissionsreduktion und schärft das Bewusstsein für die Kosten, die durch die Umweltbelastung entstehen.

Klimabezogene Finanzrisiken

Klimabezogene Finanzrisiken werden bei der BEKB den anderen («emerging») Risiken zugeordnet. Sie beeinflussen das Risikoprofil der Bank, gehören aber aktuell nicht zu den Toprisiken, welche die Geschäftstätigkeit und die Strategie des Finanzinstituts mittel- bis langfristig beeinflussen.

Die BEKB evaluiert ihre klimabezogenen Finanzrisiken primär im Rahmen eines qualitativen, expertenbasierten Prozesses. Der Prozess wird in gemischten Teams aus den Organisationseinheiten Riskmanagement, Nachhaltigkeit und Qualitätsmanagement, Kreditmanagement sowie Investment Strategy vorangetrieben. Die Identifikation der klimabedingten Risikotreiber erfolgte in Anlehnung an CDP (ehemals «Carbon Disclosure Project»).

Die Risikotreiber sind klassiert nach «Physischen Risiken» – unterteilt in «akut physisch» und «chronisch physisch» – oder «Übergangsrisiken» (Transitionsrisiken):

Akut physisch

• Erhöhte Wahrscheinlichkeit und Schwere von extremen Wetterereignissen (zum Beispiel Hitzewellen, Dürre, heftige Niederschläge, Wirbelstürme)

Chronisch physisch

• Veränderungen der Niederschlagsmuster und extreme Variabilität der Wettermuster (zum Beispiel steigende Durchschnittstemperaturen, Wasserstress, steigende Meeresspiegel)

Transitorisch

• Regulation/Markt: erhöhte Preise für Rohstoffe bzw. Emissionen (markt- oder abgabenbedingt)
• Regulation/Verpflichtung: regulatorische Vorgaben bezüglich Anpassung an den Klimawandel (zum Beispiel Emissionsreduktion, Offenlegung)
• Technologie: Substitution bestehender Produkte und Dienstleistungen durch emissionsärmere Varianten
• Markt: veränderte Kundenpräferenzen (zum Beispiel Nachfrage nach nachhaltigen Finanzlösungen, Kundenverlust aufgrund schlechter Umweltperformance)
• Markt: Unsicherheit in den Marktsignalen (zum Beispiel bezüglich Förderung bestimmter Technologien und Massnahmen; Fehlinvestitionen in neue Technologien)
• Markt: Schwierigkeiten, Investoren zu gewinnen (zum Beispiel wegen potenzieller Klimarisiken)
• Reputation: öffentliche Wahrnehmung (zum Beispiel Stakeholder-Feedbacks bezüglich kritischer Finanzierungen/Anlagen, Greenwashing; Stigmatisierung der Branche)

Basierend auf einer bankinternen Systematik wird jeder Risikotreiber auf seine Materialität hinsichtlich BEKB-Geschäftsaktivitäten geprüft und bewertet. In diesem Schritt wird das inhärente Risiko aus der Kombination des Risikotreibers und der Geschäftsaktivität beschrieben und eingeschätzt. Für jeden Risikotreiber und für jede betroffene Geschäftsaktivität resultiert ein Risikoprofil mit hoher, mittlerer, tiefer oder keiner Relevanz jeweils für die Zeithorizonte kurzfristig (bis 3 Jahre), mittelfristig (zwischen 3 und 8 Jahren) und langfristig (länger als 8 Jahre). Eine kritische Überschreitung der Anzahl Risiken von mittlerer Relevanz oder ein Risiko mit hoher Relevanz begründen eine Risikoprofilierung ausserhalb des Risikoappetits. Die Resultate werden jährlich im «Bericht Risikokontrolle» dargestellt.

Neben dieser qualitativen Beurteilung wurde 2024 erstmalig eine detaillierte quantitative Einschätzung für das Kreditportfolio der BEKB vorgenommen. Dabei stand das Kreditgeschäft aufgrund seines hohen Stellenwertes im Geschäftsmodell der BEKB im Vordergrund: Im Bereich der physischen Risiken wurden Kennzahlen zur Schätzung eines möglichen Gebäudeschadens bei einem Naturereignis hergeleitet, und bei den transitorischen Risiken wurden erwartete Verluste bei einem möglichen Transitionsszenario berechnet – Details dazu in den nachfolgenden Ausführungen.

Künftig sollen vermehrt quantitative Merkmale zur Evaluation von klimabezogenen Finanzrisiken genutzt werden. Hierzu werden laufend neue Erkenntnisse gewonnen, bei denen es gilt, unter Berücksichtigung der Vor- und Nachteile, verschiedene Methoden und Vorgehensweisen gegeneinander abzuwägen. Es ist davon auszugehen, dass zukünftig modifizierte (weiterentwickelte) Methoden zur Anwendung kommen oder zusätzliche Analysen durchgeführt werden. Solche werden im Rahmen des oben beschriebenen Prozesses evaluiert und erweitert.

Aus der oben beschriebenen qualitativen und teilweise quantitativen Beurteilung resultieren keine Risiken mit hoher Relevanz für die BEKB. Die Risiken mit mittlerer Relevanz werden nachfolgend beschrieben. Sie betreffen primär regulatorische Vorschriften zur Anpassung an den Klimawandel im Kreditgeschäft und im Bereich Anlegen/Vorsorge sowie die Reputation der BEKB.

Auswirkungen klimabezogener Chancen und Risiken auf die strategische Gesamt- und Finanzplanung

Die Auswirkungen des Klimawandels und die vielfältigen Bemühungen zu dessen Eindämmung bringen für Finanzinstitute verschiedene Risiken mit sich. Der Umgang mit diesen Klimarisiken stellt die BEKB, andere Finanzinstitute und die Aufsichtsbehörden vor spezifische Herausforderungen. Die Unsicherheiten bezüglich der Materialität klimabedingter Finanzrisiken sowie des Zeithorizonts, in dem sich diese Risiken voraussichtlich manifestieren, sind erheblich. Ebenso unterliegt die Klimapolitik – und damit die spezifischen Übergangspfade einzelner Wirtschaftssektoren – einer hohen Unsicherheit. Zusätzlich erschweren methodische und datenbezogene Herausforderungen eine zuverlässige Einschätzung und Messung klimabezogener Finanzrisiken.

Vor diesem Hintergrund ist es erforderlich, die Auswirkungen des Klimawandels strategisch zu betrachten. Hierzu dienen szenarienbasierte Klimaverträglichkeitsanalysen, die eine systematische Bewertung und Quantifizierung klimabezogener Finanzrisiken mit der Frage nach strategischen Optionen verknüpfen. Diese Analysen sollen die potenziellen Auswirkungen auf die aktuelle Strategie der BEKB bewerten. Auf Basis dieser strategischen Überlegungen können anschliessend taktische Massnahmen, beispielsweise im Rahmen der Finanzplanung, abgeleitet werden.

Nachhaltigkeit ist seit vielen Jahren fest in der BEKB verankert und in Vision, Werte sowie Leitbild integriert. Durch die Integration von Nachhaltigkeitszielen in die Unternehmensstrategie, das Geschäftsmodell und die Finanzplanung verfolgt die BEKB eine aktive Gestaltung nachhaltiger Themen und strebt eine führende Rolle in diesem Bereich an. Nachhaltigkeit wird konsequent als eigene Perspektive in den strategischen Zielen berücksichtigt. Auch die Unternehmensstrategie der BEKB ist klar auf Nachhaltigkeit ausgerichtet.

In der Strategieumsetzung erhält die Nachhaltigkeit – und damit die Verantwortung gegenüber der Umwelt, der Gesellschaft und dem Unternehmen – ein starkes Gewicht durch eine entsprechende strategische Stossrichtung. Der Kanton Bern als Mehrheitsaktionär der BEKB erwartet von der Bank, dass sie eine vollständig klimaneutrale Geschäftstätigkeit anstrebt. Dieser Anspruch ist in der Eignerstrategie des Kantons Bern verankert und wurde durch den Beitritt der BEKB zur NZBA weiter gefestigt. Die Transition hin zu Netto-Null-Emissionen bildet eine zentrale Initiative dieser strategischen Stossrichtung.

Im Fokus der auf Klimaziele ausgerichteten Strategie stehen wesentliche geschäftspolitische Entscheidungen, darunter das Angebot nachhaltiger Produkte und Dienstleistungen, Investitionsentscheidungen und die Erschliessung neuer Geschäftsfelder. Die Bewertung dieser Aspekte hinsichtlich ihrer Nachhaltigkeit und Klimaverträglichkeit ist ein zentraler Bestandteil der strategischen Ausrichtung und Geschäftspolitik der BEKB.

Der Klimawandel und der Beitrag der BEKB zur Erreichung internationaler Klimaziele beeinflussen sowohl die strategische Ausrichtung als auch deren Weiterentwicklung. Das Risiko finanzieller Verluste aufgrund klimabedingter Risiken stellt dabei nur einen Teilaspekt dar. Aufgrund der derzeit geringen Klimarisiken für die BEKB führen die Erkenntnisse aus der Risikoanalyse bisher nicht zu wesentlichen strategischen Anpassungen.

Klimabezogene Chancen und Risiken sind Bestandteil der jährlichen Risikobeurteilung. Überlegungen zur geschäftspolitischen Positionierung im Bereich Nachhaltigkeit sind ein zentraler Bestandteil jeder zukünftigen strategischen Analyse und prägen die operative Ausrichtung der Bank.

Die mit dem Klimawandel und der Umsetzung von Massnahmen zur Erreichung von Netto-Null-Emissionen im 2050 verbundenen Chancen und Risiken wirken sich gemäss dem gegenwärtigen qualitativen und quantitativen Analyse- und Erkenntnisstand bei einem geordneten Übergang (NGFS-Szenario «Net Zero 2050») in geringem beziehungsweise bei einem ungeordneten Übergang zur Klimaneutralität (NGFS-Szenario «Disorderly Delayed Transition») in unwesentlichem Mass auf finanzielle Chancen und Risiken der BEKB aus. Hauptgrund für diese insgesamt geringen Auswirkungen ist das Geschäftsmodell der BEKB, das eine umsichtige Kreditpolitik mit einer starken Verankerung im regionalen Hypothekarmarkt ausweist. Dennoch werden die in der Analyse festgestellten finanziellen Risiken in der jährlichen, rollierenden Mittelfristplanung, mit Planungshorizont über drei Jahre, miteinbezogen und berücksichtigt.

Resilienz der Strategie

Wie stark sich der Klimawandel letztlich entwickeln wird und ob er durch bereits ergriffene sowie künftige Massnahmen effektiv eingedämmt werden kann, ist derzeit noch unklar. Ebenso bleibt das genaue Ausmass der mit dem Klimawandel verbundenen Risiken offen.

Je nach Entwicklung der definierten Klimaszenarien wirken physische und transitorische Risiken unterschiedlich stark. Auf Basis der bisherigen Analysen lässt sich jedoch ableiten, dass die BEKB grundsätzlich als widerstandsfähig gegenüber dem Klimawandel einzustufen ist. Selbst bei einer intensiveren Entwicklung des Klimawandels und der damit einhergehenden Risiken wäre die BEKB voraussichtlich nur gering betroffen. Grundsätzlich erscheint die BEKB gegenüber transitorischen Risiken anfälliger, da die physischen Risiken – abgesehen vom Hochwasserrisiko – als gering einzustufen sind und derzeit durch Gebäudeversicherungen als Elementarschäden abgedeckt werden.

Dennoch zeigt sich, dass die BEKB bei einem ungeordneten Übergang zur Klimaneutralität stärkeren Auswirkungen von Klimarisiken ausgesetzt wäre als bei einem geordneten Übergang. Die BEKB hat daher ein Interesse daran, dass eine wirksame Klimaschutzpolitik frühzeitig implementiert und gegebenenfalls schrittweise verschärft wird, um Transitionsrisiken zu begrenzen.

Die BEKB weist darauf hin, dass es sich bei den Szenarioanalysen um eine sich entwickelnde Methode handelt, die bei der Vorhersage der Zukunft Herausforderungen mit sich bringt. Ein inhärentes Prognosemerkmal ist ihre Abhängigkeit von einer Reihe von Annahmen, die in unterschiedlichem Masse von der Datenverfügbarkeit und der Induktion beeinflusst werden können.

Biodiversität

Der Erhalt der biologischen Vielfalt ist wichtig, um das Überleben von Pflanzen- und Tierarten sicherzustellen und natürliche Ökosysteme, die für sauberes Wasser und saubere Luft sorgen, zu erhalten.

Der potenzielle Einfluss der BEKB auf die Biodiversität ist primär indirekter Natur, das heisst über ihre Kredit- und Anlageportfolios. Bisher wurden Biodiversitätskriterien nicht explizit und systematisch in den Kredit- und Anlageprozessen berücksichtigt, bei der Festlegung der BEKB-Anlageuniversen sind sie jedoch implizit enthalten (siehe Nachhaltigkeit in allen BEKB-Anlagelösungen):

• Unternehmen mit schweren beziehungsweise sehr schweren Umweltkontroversen werden aus den Anlageuniversen der BEKB ausgeschlossen. Diese umfassen auch Verstösse gegen das Übereinkommen über die Biologische Vielfalt.
• In relevanten Branchen fliessen Kriterien zur Biodiversität in das Nachhaltigkeitsrating ein („Auswirkungen auf Boden und biologische Vielfalt entlang der Wertschöpfungskette“, „Auswirkungen auf Landnutzung und biologische Vielfalt“ und „Schutz der biologischen Vielfalt“). In Branchen mit hohem Einfluss auf diese Themen werden sie entsprechend hoch gewichtet, so in den Branchen Getränke, Bau, Lebensmittel, Schiffstransport, Restaurants und Transportinfrastruktur.

Daraus folgt: Unternehmen mit hoher Auswirkung auf die Biodiversität und (zu) wenig Massnahmen zur Minimierung der negativen Auswirkungen haben es schwer, ein genügend gutes Nachhaltigkeitsrating zu erreichen, um es insbesondere ins BEKB-Nachhaltigkeitsuniversum zu schaffen.

Um ihren Einfluss als Investorin geltend zu machen, hat die BEKB im Berichtsjahr einen Aktionärsdialog («Engagement») im Bereich der Biodiversität eingeführt (siehe Die BEKB als aktive Investorin).

Ziele und Kennzahlen

Die BEKB hat in ihrem Nachhaltigkeitsleitbild folgende Ziele definiert (Überblick über den Stand der Zielerreichung: siehe Umsetzungsstand der Ziele):

• Wir reduzieren bis 2030 die CO₂-Emissionsintensität der finanzierten Gebäude: Bei Wohnliegenschaften um mindestens 45 Prozent und bei übrigen Liegenschaften um mindestens 35 Prozent gegenüber 2022.
• Wir legen bis 2025 für weitere Portfolios wissenschaftsbasierte Emissionsreduktionsziele per 2030 fest.
• Wir richten die Massnahmen zur Emissionsreduktion an unseren wissenschaftsbasierten Klimazielen (science-based targets) aus.

Zusätzlich hat die BEKB im Berichtsjahr folgende Ziele festgelegt:

• Bis 2030 sollen sich 70 Prozent der Portfolio-Holdings der eigenen Finanzanlagen und Beteiligungen Klimaziele gesetzt haben.
• Bis 2030 sollen sich 80 Prozent der Portfolio-Holdings der BEKB-Fonds Klimaziele gesetzt haben.

Kreditgeschäft

Stichtag für die in diesem Kapitel ausgewiesenen Werte ist jeweils der 30. September.

Die Kategorisierung nach emissionsintensiven Sektoren erfolgt nach Kriterien der Net-Zero Banking Alliance (NZBA) und der Task Force on Climate-Related Financial Disclosure (TCFD). Eine genaue Aufteilung der emissionsintensiven Sektoren befindet sich im Anhang des Berichts über finanzierte Emissionen und Netto-Null-Zwischenziele.

Die Aufteilung des Kreditportfolios auf emissionsintensive Sektoren hat sich gegenüber dem Vorjahr kaum verändert. Das Hypothekarportfolio macht mit 91 Prozent nach wie vor den grössten Anteil am Kreditportfolio aus und bildet das Kerngeschäft der BEKB. Bei den Unternehmenskrediten entfallen nur rund 15 Prozent auf emissionsintensive Sektoren.

Bei den Wohnliegenschaften konnte seit der Berechnung des Ausgangswertes im Jahr 2022 die Datengrundlage verbessert werden. Mit einem tieferen Anteil an fossilen Heizungen gegenüber dem Vorjahr hat auch die CO₂-Intensität pro Quadratmeter abgenommen. Der angestrebte Absenkpfad per 2024 lag bei 25,4 kg CO₂e pro Quadratmeter.

Um die Ziele eines CO₂-neutralen Gebäudesektors der Schweiz zu erreichen, muss die Umstellung auf nicht fossile Heizungen weiter intensiviert werden. Die BEKB hat Massnahmen zur Erhöhung der Sanierungsrate erarbeitet, die einen positiven Einfluss auf die CO₂-Emissionen und somit den Absenkpfad hat (siehe Nachhaltiges Eigenheim mit myky).

Bei den übrigen Liegenschaften hat sich die CO₂-Intensität gegenüber dem Vorjahr verbessert. Diese Entwicklung ist unter anderem auf einen tieferen Anteil fossiler Heizsysteme zurückzuführen. Der angestrebte Absenkpfad per 2024 lag bei 31,1 kg CO₂e pro Quadratmeter.

Auch bei den übrigen Liegenschaften muss die Umstellung auf nicht fossile Heizungen weiter intensiviert werden, um die Ziele eines CO₂-neutralen Gebäudesektors der Schweiz zu erreichen. Die BEKB erarbeitet auch in diesem Bereich Massnahmen zur Erhöhung der Sanierungsrate.

Bei den Unternehmenskrediten sind die Emissionswerte mit grosser Schätzunsicherheit behaftet und können durch einzelne Ausreisser stark beeinflusst werden. Dies führt zu einer hohen Volatilität der Werte.

Anlagegeschäft

Stichtag für die in diesem Kapitel ausgewiesenen Werte ist jeweils der 30. September.

Die nachfolgende Tabelle gibt eine Übersicht der Kennzahlen beziehungsweise Indikatoren im Zusammenhang mit klimabedingten Risiken und Chancen im Anlagegeschäft (sowohl für Finanzanlagen und Beteiligungen als auch für BEKB-Fonds). Details dazu siehe nachfolgende Ausführungen. Nebst Kennzahlen, die den Istzustand abbilden, werden auch zukunftsgerichtete Kennzahlen verwendet.

Bei der Selektion der Kennzahlen für die klimabedingten Finanzrisiken hat sich die BEKB grösstenteils an den Swiss Climate Scores orientiert. Diese gelten in der Schweiz als Best Practice in Bezug auf Transparenz zur Klimaverträglichkeit und Klimarisiken von Investitionen. Bei der Auswahl von aussagekräftigen Kennzahlen wird die BEKB von ISS ESG unterstützt. Die nachfolgend aufgeführten Kennzahlen basieren grösstenteils auf Daten von ISS ESG. Stehen keine Emissionsdaten von ISS ESG zur Verfügung, werden zur Schätzung von Emissionen insbesondere die Daten von PCAF hinzugezogen.

Die allgemeine Abdeckung (Portfolio Coverage, d.h. Instrumente, die zugeordnet werden können) beträgt bei den Finanzanlagen und Beteiligungen 92,7 Prozent und bei den BEKB-Fonds 98,8 Prozent.

Die BEKB entwickelt ihre klimabezogenen Kennzahlen kontinuierlich weiter. Ihr Ziel ist es, relevante und verlässliche Kennzahlen zu etablieren, die ihre Leistung und Transparenz in Bezug auf ihre Klimaziele fördern sowie erlauben, die potenziellen finanziellen Auswirkungen klimabezogener Risiken und Chancen auf ihr Geschäft zu steuern und zu überwachen. Gegebenenfalls werden Massnahmen zur Steuerung des Portfolios abgeleitet.

Die Kategorisierung nach emissionsintensiven Sektoren erfolgt nach Kriterien der Net-Zero Banking Alliance (NZBA) und der Task Force on Climate-Related Financial Disclosure (TCFD). Eine genaue Aufteilung der emissionsintensiven Sektoren befindet sich im Anhang des Berichts über finanzierte Emissionen und Netto-Null-Zwischenziele. Die Emissionen beinhalten Scope 1–3.

Das Anlagevolumen in Prozent entspricht dem Anteil des Anlagevolumens in den angezeigten Sektoren am Gesamtvolumen (ohne Doppelzählungen, in Marktpreisen) von CHF 2,5 Milliarden per 30. September 2023 beziehungsweise CHF 2,5 Milliarden per 30. September 2024 und deckt die eigenen Finanzanlagen und Beteiligungen ab.

Erläuterungen zur Kategorisierung nach emissionsintensiven Sektoren siehe oben.

Das Anlagevolumen in Prozent entspricht dem Anteil des Anlagevolumens in den angezeigten Sektoren am Gesamtvolumen (ohne Doppelzählungen, in Marktpreisen) von CHF 3,6 Milliarden per 30. September 2023 beziehungsweise CHF 3,8 Milliarden per 30. September 2024 und deckt alle BEKB-Fonds ab.

Das Klimarating (Carbon Risk Rating) zeigt, wie gut die Emittenten das Thema Klima in ihrer Geschäftstätigkeit berücksichtigen, entsprechende Risiken minimieren und wie sie für einen Übergang zu einer klimafreundlichen Wirtschaft positioniert sind. Die Skala reicht von 0 bis 100, wobei ein Rating von 0 bis 24,9 auf ein schwaches Klimamanagement schliessen lässt, von 25 bis 49,9 auf ein mittleres bis gutes und ein Rating ab 50 ein sehr gutes Klimamanagement bedeutet. In den Finanzanlagen und Beteiligungen beträgt das durchschnittliche Klimarating 49,6, in den BEKB-Fonds 54,9.

Das Carbon Risk Rating wird bei der Definition des Anlageuniversums mitberücksichtigt. Emittenten mit einem schwachen Rating (< 25) werden grundsätzlich aus dem BEKB-Anlageuniversum ausgeschlossen, es sei denn, sie halten einer vertieften Nachhaltigkeitsanalyse stand.

Beim Fussabdruck werden die summierten Treibhausgasemissionen der Unternehmen in den Finanzanlagen und Beteiligungen beziehungsweise in den BEKB-Fonds entsprechend ihrem Portfolioanteil zugeteilt.

Bei der Intensität werden die finanzierten Emissionen des Portfolios ins Verhältnis zum Gesamtanteil der Einnahmen, die dem Portfolio zugerechnet werden, gesetzt. Durch die Berücksichtigung des Umsatzes wird die Kennzahl um die Unternehmensgrösse bereinigt.

Es besteht ein wissenschaftlicher Konsens über die Notwendigkeit, aus Kohle und generell aus fossilen Brennstoffen auszusteigen, sowie dass in erneuerbare Energien investiert werden muss, um die Transition zu Netto-Null zu ermöglichen. Der Umfang der Aktivitäten umfasst die gesamte Wertschöpfungskette, von der Exploration, dem Bergbau, der Gewinnung, der Produktion, der Verarbeitung, der Lagerung, der Raffination oder dem Vertrieb, einschliesslich Transport, Lagerung und Handel. Wird ein Unternehmen als exponiert eingestuft, wird der gesamte Unternehmenswert im Portfolio gemeldet.

Erneuerbare Energie ist eine Art von Energie, die aus natürlichen Quellen oder Prozessen stammt, die sich ständig erneuern. Die bekanntesten Arten sind Windenergie, Solarenergie, Geothermie, Wasserkraft und Biomasse. Hat ein Unternehmen Einnahmen im Zusammenhang mit erneuerbaren Energien (z. B. Produkte, Dienstleistungen, Infrastrukturprojekte, welche die Entwicklung, den Vertrieb oder die Erzeugung von erneuerbaren Energien unterstützen), wird als Aggregationsmethode ein nach Marktwert gewichteter Durchschnitt auf der Grundlage der Einnahmen der Unternehmen im Portfolio angewendet.

Die obenstehende Tabelle umfasst börsenkotierte Aktien und Unternehmensobligationen.

Immer mehr Unternehmen bekennen sich zu Netto-Null-Emissionszielen und formulieren Zwischenziele. Die Wirksamkeit solcher Bekenntnisse hängt davon ab, ob die Zwischenziele glaubwürdig, wissenschaftlich fundiert und transparent sind.

Die BEKB hat im Berichtsjahr als Ziele festgelegt, dass sich bis 2030 70 Prozent der Portfolio-Holdings der eigenen Finanzanlagen und Beteiligungen sowie 80 Prozent der Portfolio-Holdings der BEKB-Fonds Klimaziele gesetzt haben.

Dies ist das Ausmass der globalen Erwärmung, welches eintreten würde, wenn die Weltwirtschaft mit der gleichen Ambition handeln würde, wie es die Portfolio-Unternehmen beabsichtigen. Die verwendeten Klimaszenarien sind Abschätzungen, wie sich das zukünftige Klima entwickelt. Sie werden mithilfe von Klimamodellen und Annahmen zum zukünftigen Ausstoss an Treibhausgasen erstellt. Enthalten sind Aktien und Unternehmensanleihen.

Es wird aufgezeigt, inwiefern investierte Unternehmen einen Beitrag zum Sustainable Development Goal (SDG) 13 (Massnahmen zum Klimaschutz) der UNO leisten. Dies kann einerseits durch Geschäftspraktiken oder andererseits durch die Nutzung der hergestellten Produkte und Dienstleistungen erfolgen.