Produits et prestations

Placements : investissements responsables

En tant que prestataire de services financiers, la BCBE peut exercer une certaine influence afin que les avoirs soient utilisés de manière judicieuse et, ainsi, éviter d’éventuelles répercussions négatives sur le développement durable. La BCBE assume ce rôle. Elle prône une gestion responsable des placements financiers, développe progressivement les critères appliqués dans ce domaine et les rend transparents.

La BCBE a ratifié les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI). Ce faisant, elle s’engage à intégrer les questions environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise dans ses décisions d’investissement, en vue de rendre le système financier mondial plus durable.

Cela fait plus de 25 ans que la BCBE gère des actifs, activité qu’elle exerce avec succès. Un team de gérants de portefeuille et de fonds justifiant d’une expérience de plusieurs années se charge de gérer les avoirs confiés à la banque. La BCBE propose une sélection attractive de ses propres fonds de placement. L’approche d’investissement repose sur un processus à plusieurs niveaux : des spécialistes analysent le marché à l’échelle macroéconomique, mais aussi par catégorie de placement, secteur, branche et titre. Le comité de placement définit chaque mois, en fonction des résultats obtenus, la tactique de la BCBE en matière de politique de placement que les gérants de portefeuille appliquent sans délai et de manière systématique.

Critères généraux d’exclusion

S’agissant des instruments de placement, la BCBE applique une procédure d’exclusion générale :

• aux fabricants et aux négociants d’armes prohibées (armes à sous-munitions, armes nucléaires, biologiques et chimiques ainsi que mines terrestres et antipersonnel) ;
• aux entreprises qui contreviennent gravement aux principes du Pacte mondial de l’ONU. Constituant l’initiative la plus importante au monde en matière de développement durable des entreprises, le Pacte mondial prend en considération de multiples aspects du développement durable, tels que les droits de l’homme et du travail, l’environnement et la lutte contre la corruption ;
• aux entreprises du secteur des combustibles fossiles. Sont ainsi exclus la promotion du charbon, du pétrole et du gaz naturel ainsi que le traitement et l’utilisation du charbon et du pétrole, en particulier l’exploitation de centrales et de raffineries, à partir d’une part au chiffre d’affaires de 5 % ou plus.

Les titres de telles entreprises ne sont ni détenus par la BCBE pour son propre compte, ni recommandés à l’achat. Les entreprises sont en outre exclues de tous les instruments de placement actifs de la BCBE gérés par celle-ci. Les clients qui détiennent de tels titres dans leur dépôt BCBE sont informés de cette exclusion par leur coach financier. S’agissant des produits tiers, les critères généraux d’exclusion s’appliquent par analogie, certains écarts ne pouvant toutefois être évités.

Placements à caractère durable

La BCBE effectue une sélection soigneuse afin d’assurer que les placements à caractère durable ciblent uniquement des entreprises qui ont de grandes exigences sur le plan éthique et dont l’activité repose sur des facteurs d’efficacité économique, de compatibilité écologique et de responsabilité sociale.

La clientèle de la BCBE a accès à un large éventail de placements à caractère durable. Quiconque confie à la banque un mandat de gestion de fortune peut choisir, depuis 2010, une variante « à caractère durable » pour chacune des stratégies de placement. À l’automne 2017, la BCBE a lancé quatre fonds de placement à caractère durable pour la prévoyance liée. Ces produits suscitent un vif intérêt auprès de la clientèle et ont fait leurs preuves depuis leur lancement, raison pour laquelle ils sont également proposés en prévoyance libre depuis 2018.

Tous les fonds de placement BCBE à caractère durable et les fonds de prévoyance BCBE sont construits selon l’approche en matière de développement durable de la BCBE.

• Au cours d’une première phase, la banque exclut systématiquement les entreprises impliquées dans des secteurs d’activité controversés tels que l’énergie nucléaire, l’armement ou le tabac. Sont exclues également les entreprises coupables de violations graves du droit du travail ou des droits de l’homme, de comportements controversés à l’égard de l’environnement et d’actes de corruption grave.
• Dans une deuxième phase, la banque détermine les entreprises qui sont les chefs de file dans leur branche sur les plans social et écologique, autrement dit les meilleures de la classe (approche « best in class »). À cette fin, elle se fonde sur les données des analystes de l’agence de notation de développement durable ISS ESG, organe indépendant et spécialisé en la matière.
• Lors d’une dernière phase, la banque priorise les titres retenus à l’aune de critères économiques, de manière à constituer des portefeuilles équilibrés et largement diversifiés.

1369

millions de francs sont investis
dans des fonds de placement BCBE 

à caractère durable.

Placements traditionnels : critères de développement durable

Les critères de développement durable sont systématiquement intégrés dans le processus de placement pour les instruments de placement traditionnels de la BCBE également. Outre l’analyse financière conventionnelle, des critères ESG (pour critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) sont pris en considération. Ceux-ci permettent d’identifier les émetteurs qui affichent une mauvaise performance en matière de développement durable et ceux qui présentent des risques particulièrement élevés pour le climat. Ces émetteurs ne pourront rester dans l’univers de placement que s’ils résistent à un examen ESG approfondi et si la diversification le justifie.

Le conseil en placement suit la même logique : la BCBE fournit d’office des recommandations de placement uniquement pour les titres représentés dans cet univers de placement. Toutefois, des informations sur des titres qui n’y figurent pas peuvent être fournies à la demande de la clientèle.

Lors de la sélection de produits tiers, la BCBE applique également les critères susmentionnés (performance en matière de développement durable et risques pour le climat).

Mesure des effets des instruments de placement

La BCBE se procure des données d’études menées sur les performances en matière de développement durable, l’impact climatique des investissements et l’influence de ceux-ci sur les ODD afin de pouvoir réaliser des évaluations détaillées de portefeuilles client et de portefeuilles de fonds.

Dans ses évaluations d’entreprises, la BCBE présente des chiffres-clés détaillés relatifs au développement durable, tels que la note de développement durable, la note climatique et la compatibilité climatique par rapport à l’Accord de Paris sur le climat. Ces informations importantes figurent également sur les fiches sur le développement durable des fonds de placement de la BCBE. La BCBE favorise en outre la transparence en publiant les noms de toutes les sociétés holding représentées dans ses fonds de placement.

En 2022, l’Office fédéral de l’environnement (OFEV), en collaboration avec le Secrétariat d’État aux questions financières internationales (SFI), a effectué un test climatique du marché financier suisse intitulé « PACTA 2022 » (Paris Agreement Capital Transition Assessment). La BCBE a participé de son propre chef à cette analyse, comme 122 autres établissements financiers.

Les fonds de placement de la BCBE gérés par celle-ci et les mandats de gestion de fortune de la BCBE ne sont pas investis dans les secteurs de l’extraction de houille, de gaz ou de pétrole, qui ont tous un impact relativement fort sur le climat. Seuls 4 % des portefeuilles d’actions et 6 % des portefeuilles d’obligations sont investis dans d’autres branches et technologies ayant une incidence sur le climat (production d’électricité, industrie automobile, industrie cimentière, sidérurgie, aéronautique). Les formules de placement de la BCBE affichent ainsi des résultats légèrement meilleurs à ceux des autres participants au test. Ces investissements représentent près de 60 % des émissions des portefeuilles, bien qu’ils y soient très faiblement représentés.

En rejoignant, fin 2020, le partenariat mondial PCAF, la BCBE a en outre affirmé sa volonté de mesurer et de publier lesdites « émissions financées », à savoir les émissions de gaz à effet de serre financées par des crédits et des investissements (cf. Affiliations et initiatives).

Sensibilisation du personnel

Depuis plus de dix ans, les coachs financiers suivent régulièrement des formations en relation avec le développement durable, par exemple des colloques intitulés « Placements à caractère durable » ou consacrés à l’approche de la BCBE en matière de développement durable. Le sujet a été approfondi en 2018 dans des modules de formation supplémentaires, puis, en 2021, la BCBE a lancé pour tout le personnel une formation complète en matière de développement durable (cf. Formation initiale et continue > Formation sur le développement durable) qui met également l’accent sur les placements. Tous les coachs financiers doivent suivre quatre modules de formation « La durabilité dans le secteur de l’investissement » de quatre heures d’étude chacun (principes fondamentaux, approches de placement à caractère durable, conseil en placement, notations de développement durable).

Engagement accru

La BCBE prend aussi en compte les critères du développement durable dans ses placements financiers. La banque a aussi pour objectif que son propre portefeuille de titres corresponde, d’ici 2023, à hauteur de 85 % au moins à son univers de placement à caractère durable. Cet objectif a déjà été atteint au cours des dernières années. Fin 2022, la part s’élevait à 98 %. La Caisse de pension de la BCBE intègre également les critères du développement durable dans ses placements.

Les droits de vote liés aux fonds BCBE sont exercés par Swisscanto Direction de Fonds SA. Dans son processus décisionnel, la société tient compte de standards écologiques, sociaux et de gestion d’entreprise ; elle publie aussi bien ses directives de vote que son comportement de vote. La banque exerce elle-même son droit de vote conféré par les actions de sociétés suisses figurant dans son portefeuille ainsi que dans celui de la Caisse de pension de la BCBE.

Outre l’exercice des droits de vote, la BCBE participe activement au domaine Engagement depuis juillet 2021. Il s’agit d’un processus à long terme qui permet aux investisseurs et aux entreprises d’entamer un dialogue visant à inciter ces dernières à améliorer leur gouvernance d’entreprise, à tenir davantage compte des aspects environnementaux et sociaux et à fournir des informations transparentes à ce sujet. Afin de réunir l’influence de la BCBE et celle des autres investisseurs, les activités d’Engagement de la banque s’effectuent par l’intermédiaire d’ISS ESG. Dans le cadre de ses activités d’Engagement, la BCBE a jusqu’ici participé avec 106 entreprises à 158 controverses au total.

Prestations transparentes

Les formules de placement sont vendues de manière à correspondre au profil de placement du client, qui prend en considération sa situation (revenus et fortune), son horizon de placement, sa propension au risque et sa tolérance au risque. Les produits de placement sont classés selon leur complexité. Leur vente ne peut se faire que par des coachs financiers certifiés ISO. La transparence est assurée par des symboles de risque compréhensibles (Terre, Eau, Air, Énergie et Feu).

La BCBE propose, dans tous ses mandats de gestion de fortune et dans ses mandats de conseil patrimonial au tarif forfaitaire, des fonds sans indemnités de distribution (rétrocessions). Lorsque cela s’avère impossible, lesdites indemnités sont reversées au client. S’agissant des investissements dans des placements collectifs effectués dans le cadre de ces mandats, la BCBE propose uniquement des parts de fonds sans frais de gestion, depuis janvier 2018. La banque assure ainsi une plus grande transparence au niveau des frais : hormis les frais de gestion de fortune, aucun coût indirect supplémentaire n’est prélevé. Lors de l’achat de parts de fonds de placement, le taux des rétrocessions figure sur le décompte de bourse, de même que sur l’extrait de dépôt et sur le relevé fiscal envoyé à la clientèle en fin d’année.

La gestion de fortune institutionnelle de la BCBE ainsi que les fonds de placement de la BCBE sont certifiés selon les GIPS® (Global Investment Performance Standards), normes d’éthique internationalement reconnues pour la mesure de la performance. Les investisseurs peuvent ainsi procéder à une comparaison objective de la performance des différents fonds de placement.¹

La BCBE exploite une plateforme électronique de négoce d’actions suisses non cotées : OTC-X. Ce faisant, la BCBE contribue de manière significative à la transparence et à la liquidité des transactions hors bourse. Outre les cours, la plateforme publie des informations relatives à l’actualité, des rapports de marché, des études, des analyses de durabilité et des chiffres-clés concernant les 238 entreprises listées. Une nouvelle étude consacrée au développement durable a été réalisée durant l’exercice sous revue : 44 entreprises y ont participé, ce qui témoigne de l’intérêt porté à la transparence dans les domaines de l’environnement, de la société et de la gouvernance d’entreprise.

238

entreprises

sont listées sur la plateforme électronique de négoce OTC-X.

Par ailleurs, la BCBE a lancé, en décembre 2021, sa nouvelle plateforme électronique de négoce SME|X. Cette place de négoce réservée aux actifs numérisés peut être utilisée par les PME pour accéder à des processus plus simples et plus efficaces et ouvre de nouveaux marchés aux investisseurs. Par cette formule novatrice, la BCBE élargit son offre destinée aux PME, quelle que soit leur phase de développement, et prouve sa capacité d’innovation.

Or Fairtrade

La BCBE propose de l’or issu du commerce équitable. Ce faisant, elle s’engage pour de meilleures conditions de travail et de vie dans l’exploitation minière artisanale de l’or. Depuis avril 2017, la BCBE – en collaboration avec la Fondation Max Havelaar (Suisse) – vend exclusivement des lingots d’or d’un poids de 1 à 10 grammes portant la certification Fairtrade. L’offre sera élargie en 2023 aux lingots d’or d’un poids de 20 grammes.

Ce label est synonyme de normes de protection rigoureuses des personnes et de l’environnement. Les standards Fairtrade interdisent notamment le travail des enfants et imposent des mesures de protection de la santé et de prévention des accidents. Les mines certifiées Fairtrade obtiennent, en sus du prix minimum garanti, une prime de 2 dollars américains par gramme d’or. Ces revenus supplémentaires sont investis dans des projets communautaires (écoles, approvisionnement en eau, centres médicaux, etc.) et dans l’amélioration du fonctionnement des exploitations.

Les ventes ont sensiblement augmenté par rapport à la période précédant l’introduction de l’or Fairtrade. Depuis le lancement de ce label, la BCBE a vendu 17 468 lingots d’or d’un poids total de quelque 83 kilos, dont plus de 24 kilos en 2022.

17 468

lingots d’or Fairtrade

ont été vendus depuis leur lancement.